Top 13 ETF Bitcoin và quỹ tiền điện tử mà bạn nên biết

1

ProShares Bitcoin Strategy ETF

• No Thanks Save

Các ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), mà ra mắt vào 19 tháng 10, đã trở thành người Mỹ ETF đầu tiên cung cấp các nhà đầu tư với việc tiếp xúc với Bitcoin tương lai.

Điều quan trọng nhất cần lưu ý ngay lập tức là BITO không đầu tư trực tiếp vào Bitcoin , cung cấp gần như mức độ tiếp xúc trực tiếp với một đối một như bạn có thể muốn. Thay vào đó, nó đầu tư vào hợp đồng tương lai Bitcoin được thanh toán bằng tiền mặt trước tháng - những hợp đồng có thời gian đáo hạn ngắn nhất.

Các hợp đồng tương lai mà BITO đầu tư vào được quy định bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai. Các hợp đồng này chỉ được giao dịch trên Chicago Mercantile Exchange và tuân theo các quy tắc của CME.

ETF cũng có thể đầu tư vào các Hợp đồng Mua lại và Hối phiếu Kho bạc Hoa Kỳ làm phương tiện đầu tư ngắn hạn cho các vị thế tiền mặt và nó cũng có thể sử dụng đòn bẩy.

Các nhà đầu tư đang tìm kiếm bối cảnh nên biết rằng BITO sẽ giống với Quỹ Dầu Hoa Kỳ ( USO ), cũng đầu tư vào hợp đồng tương lai và không theo dõi chính xác giá dầu, thay vì ETF "vật lý" như SPDR Gold Shares ( GLD ) , đầu tư trực tiếp vào tài sản cơ bản để cung cấp khả năng theo dõi giá trung thực hơn nhiều.

Rosenbluth cho biết: “Các sản phẩm dựa trên tương lai không nhất thiết phải sao chép hoạt động của thị trường cơ sở và phải chịu chi phí khi người quản lý tài sản chuyển tiếp các hợp đồng mà nó sử dụng,” Rosenbluth nói.

Tuy nhiên, sự chấp thuận của BITO là một cột mốc quan trọng đối với ngành ETF.

Chris Kline, COO và đồng sáng lập của Bitcoin IRA cho biết: “ETF bitcoin giúp phê chuẩn mức độ liên quan của tiền điện tử trong nền kinh tế ngày nay. "Nó mở ra một nhóm người mua mới tiềm năng, những người cảm thấy thoải mái hơn với ETF và làm cho tài sản kỹ thuật số hấp dẫn hơn. Nó mang đến một lớp nhà đầu tư mới, những người thoải mái hơn trong lĩnh vực tài chính truyền thống, vào thế giới tiền điện tử. Đó là một câu cảm thán chỉ ra việc áp dụng các tài sản kỹ thuật số mà chúng tôi đã thấy vào năm 2021."

• Tài sản quản lý: Đang cập nhật
• Tỷ lệ chi phí: 0.95%

2

Valkyrie Bitcoin Strategy ETF

• No Thanks Save

Các Valkyrie Bitcoin Strategy ETF ( BTF , $ 24,30) tung ra ba ngày sau khi ProShares' Bitcoin tương lai ETF đã đi công cộng.

Bản thân BTF rất giống với BITO ở chỗ nó không đầu tư trực tiếp vào Bitcoin mà là hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange thông qua một công ty con của Cayman Islands, vì vậy các nhà đầu tư không phải nộp biểu mẫu K-1 cho IRS. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai điều chỉnh các giao dịch.

Valkyrie - một nhà quản lý tài sản thay thế có trụ sở tại Tennessee với nhiều năm kinh nghiệm trong việc quản lý tài sản kỹ thuật số và truyền thống - đã cung cấp các khoản ủy thác cho các loại tiền điện tử khác nhau, bao gồm Bitcoin, Polkadot, Algorand và những người khác, nhưng BTF là ETF tiền điện tử đầu tiên của nó. Điều đó nói rằng, công ty tin rằng họ có thể tung ra thêm các ETF Bitcoin dựa trên tương lai trong những tuần tới.

Tuy nhiên, trong khi BITO khởi đầu nhanh chóng, thu thập 1 tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM) trong vòng chưa đầy hai ngày, thì BTF được quản lý tích cực chỉ tích lũy được 5 triệu đô la trong AUM, theo dữ liệu của Morningstar.

Valkyrie không bị bối rối bởi khởi đầu chậm chạp.

"Chúng tôi tin rằng nhu cầu đủ mạnh để đưa hai hoặc ba ETF hợp đồng tương lai Bitcoin về cùng một AUM cho đủ thời gian và sau đó các nhà đầu tư cuối cùng sẽ quyết định công ty nào phù hợp nhất với giá trị của họ và cuối cùng họ sẽ vượt lên dẫn đầu", Valkyrie CEO Leah Wald nói với Yahoo Finance Live.

• Tài sản quản lý: 5,0 triệu đô la
• Tỷ lệ chi phí: 0.95%

3

Grayscale Bitcoin Trust

• No Thanks Save

Các Grayscale Bitcoin Trust ( GBTC , $ 44,65) là một trong một số ít các quỹ ETF-esque mà dù sao cũng không ETFs, cũng không phải các quỹ tương hỗ, cho rằng vấn đề. Thay vào đó, tôi là những gì được mô tả như một  sự tin cậy của người cấp đóng . Điều này có nghĩa là nó phát hành một số lượng cố định cổ phiếu khi nó ra công chúng, và sau đó những cổ phiếu đó được giao dịch "không cần kê đơn" (OTC).

Cổ phiếu GBTC nhằm theo dõi giá Bitcoin dựa trên Chỉ số giá Bitcoin của CoinDesk. Hiện tại, mỗi cổ phiếu của Grayscale Bitcoin Trust đại diện cho 0,00093535 bitcoin, nhưng con số đó không cố định. Đó là bởi vì, không giống như ETF, quỹ tín thác đóng như GBTC có thể giao dịch với mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm đối với tài sản cơ bản của chúng.

Đó là trường hợp của GBTC kể từ khi ra mắt (với tên gọi Bitcoin Investment Trust) vào năm 2013. Hôm nay, Grayscale Bitcoin Trust giao dịch với mức chiết khấu 14% so với NAV của bitcoin do Trust nắm giữ, có nghĩa là bạn đang mua bitcoin một cách hiệu quả với giá 86 xu trên đô la. Ở đầu kia của quang phổ, nó được giao dịch ở mức phí bảo hiểm 40% vào tháng 12 năm 2020.

Grayscale Investments quản lý hơn 38 tỷ đô la tài sản tiền kỹ thuật số, với bitcoin đại diện cho hầu hết các tài sản đó.

Các nhà đầu tư lo ngại về phí có thể không thích thực tế là quỹ tín thác tính phí quản lý 2%. Con số này cao ngất ngưởng so với mức phí trung bình 0,53% cho các quỹ ETF và vẫn cao hơn mức phí trung bình 1,42% cho các quỹ tương hỗ.

Tuy nhiên, khi bạn cân nhắc rằng việc mua hoặc bán bitcoin trực tiếp có thể tốn tới 1,49% và thời gian nắm giữ trung bình cho người mua và người bán trên Coinbase là 53 ngày, lập luận chống lại phí cao gần như không rõ ràng.

Một điều cuối cùng cần lưu ý: Grayscale Investments đã thuê David LaValle làm giám đốc ETF toàn cầu của mình. Anh ấy sẽ phụ trách nỗ lực của Grayscale để chuyển GBTC từ quỹ tín thác thành ETF vào một thời điểm nào đó. Do cách cấu trúc của ETF, một chuyển đổi rất có thể sẽ loại bỏ vấn đề phí bảo hiểm / chiết khấu.

• Tài sản quản lý: 36,1 tỷ USD
• Tỷ lệ chi phí: 2,00%

4

Amplify Transformational Data Sharing ETF

• No Thanks Save

Các Amplify Transformational Data Sharing ETF ( Blok , $ 48,62) cũng tương tự như nhiều ETFs cryptocurrency Mỹ ở chỗ nó chủ yếu được đầu tư vào chứng khoán, nhưng nó vẫn có một cách lén lút cung cấp hơn một chút "trực tiếp" tiếp xúc.

BLOK là một quỹ được quản lý tích cực nhằm mục đích đầu tư ít nhất 80% tài sản của mình vào các công ty có liên quan đến phát triển công nghệ blockchain và / hoặc sử dụng chúng cho hoạt động kinh doanh của riêng họ.

ETF có 47 cổ phiếu nắm giữ, 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm khoảng 45% tài sản. Bao gồm trong số đó là MicroStrategy ( MSTR ), công ty phần mềm phân tích dữ liệu được biết đến nhiều hơn với các khoản đầu tư Bitcoin hơn là hoạt động kinh doanh hiện tại; Các công cụ khai thác Bitcoin như Marathon Digital ( MARA ) và Hut 8 Mining ( HUT ); và Coinbase Global ( COIN ), một trong những sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu thế giới đã ra mắt công chúng vào tháng 4.

Tuy nhiên, một số khoản nắm giữ thú vị được tìm thấy bên ngoài top 10. Cụ thể, BLOK đầu tư vào Purpose Bitcoin ETF (hai danh sách, một bằng đô la Canada và một bằng đô la Mỹ), cũng như 3iQ CoinShares Bitcoin ETF - tất cả là các quỹ ETF của Canada theo dõi trực tiếp Bitcoin.

Chia nhỏ phân bổ ngành công nghiệp blockchain, ba người hàng đầu của BLOK là thợ đào tiền điện tử (28%), đầu tư mạo hiểm (10%) và tiếp xúc (10%). Exposure đại diện cho ba ETF được đề cập trong đoạn trước.

BLOK cũng đa dạng về quy mô: 45% tài sản là cổ phiếu vốn hóa lớn hoặc ETF, 21% là vốn hóa trung bình và 33% là vốn hóa nhỏ hoặc chưa được phân loại. Điều đó tạo ra mức vốn hóa thị trường trung bình là 7,9 tỷ đô la. 

• Tài sản quản lý: 1,3 tỷ USD 
• Tỷ lệ chi phí: 0,71%

5

Bitwise 10 Crypto Index Fund

• No Thanks Save

Quỹ Bitwise 10 Crypto Index Fund ( BITW , $ 50,25), ra mắt vào năm 2017, theo dõi hiệu suất của Bitwise 10 Large Cap Crypto Index, đại diện cho 10 loại tiền điện tử có thể đầu tư lớn nhất. 10 loại tiền điện tử này chiếm 70% tổng thị trường tiền điện tử.

Bởi vì BITW được tính theo vốn hóa thị trường, Bitcoin chiếm 65% danh mục đầu tư. Con số này cao hơn gấp đôi Ethereum, ở mức 25%. Cardano đứng thứ ba xa với 4%.

BITW chỉ được bán qua quầy vào tháng 12 năm 2020. Nó bắt đầu giao dịch với tài sản chỉ 120 triệu đô la - chưa đầy một năm sau, nó đã gấp 10 lần, cho thấy những công cụ này đã trở nên phổ biến như thế nào.

Thông cáo báo chí của nó thông báo về tính khả dụng OTC của nó đã giải thích cách thức hoạt động của nó so với quỹ tương hỗ hoặc ETF mở.

"Bitwise 10 Crypto Index Fund là một quỹ tín thác theo luật định mở, được giao dịch công khai, không phải là quỹ giao dịch trao đổi hoặc quỹ đóng", Bitwise Asset Management tuyên bố vào tháng 12 năm 2020. "Các nhà đầu tư được công nhận có thể tạo cổ phiếu của Quỹ trên mạng giá trị tài sản (NAV) thông qua phát hành riêng lẻ. Những cổ phiếu bị hạn chế đó sau đó có thể đủ điều kiện để bán ra công chúng sau thời gian nắm giữ 12 tháng. "

Mặc dù Quỹ chỉ số tiền điện tử Bitwise 10 được xây dựng khác với GBTC, nó vẫn có thể bán với mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu đối với giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu. BITW hiện đang giao dịch với mức chiết khấu 10% so với NAV.

• Tài sản quản lý: 1,2 tỷ USD
• Tỷ lệ chi phí: 2,50%