Các ứng dụng thường gặp

Top 5 trong Top 10 đặc điểm cần biết khi tìm hiểu về Hợp đồng quyền chọn.

1. Công cụ bảo đảm

Hợp đồng quyền chọn được sử dụng phổ biến như là các công cụ phòng ngừa rủi ro. Một ví dụ rất cơ bản về chiến lược phòng ngừa rủi ro là các nhà đầu tư mua quyền chọn mua đối với các cổ phiếu mà họ đã nắm giữ. Nếu tổng giá trị các cổ phiếu mà họ nắm giữ giảm do giá cổ phiếu giảm, họ có thể thực hiện tùy chọn bán để giúp giảm thua lỗ.

Ví dụ, hãy tưởng tượng rằng Alice đã mua 100 cổ phiếu ở mức 50 đô la, với hy vọng giá thị trường sẽ tăng. Tuy nhiên, để phòng ngừa rủi ro giá cổ phiếu giảm, cô ấy đã quyết định mua quyền chọn bán với giá thực hiện là 48 đô la và trả 2 đô la phí thực hiện quyền chọn cho mỗi cổ phiếu. Nếu thị trường đi xuống và cổ phiếu giảm xuống còn 35 đô la, Alice có thể thực hiện hợp đồng của mình để giảm thua lỗ và bán mỗi cổ phiếu với giá 48 đô la thay vì 35 đô la. Nhưng nếu thị trường tăng giá, cô ấy không cần phải thực hiện hợp đồng và sẽ chỉ mất phí thực hiện quyền chọn (2 đô la mỗi cổ phiếu).

Trong một kịch bản như vậy, Alice sẽ hòa vốn ở mức $52 ($50 + $2 mỗi cổ phiếu), trong khi khoản lỗ của cô sẽ bị giới hạn ở mức - $400 ($200 trả cho phí bảo hiểm và thêm $200 nếu cô bán mỗi cổ phiếu với giá $48).

2. Buôn bán đầu cơ

Hợp đồng quyền chọn cũng có thể được sử dụng cho buôn bán đầu cơ. Chẳng hạn, nếu một nhà đầu tư tin rằng giá của một tài sản sắp tăng, họ có thể mua quyền chọn mua. Nếu giá của tài sản tăng cao hơn giá thực hiện hợp đồng, khi đó nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn và mua tài sản với giá rẻ. Khi giá của một tài sản cao hơn hoặc thấp hơn giá thực hiện theo cách làm cho hợp đồng mang lợi lợi nhuận, quyền chọn được gọi là "vùng có tiền" ("in-the-Money"). Tương tự như vậy, một hợp đồng được gọi là "hòa vốn" ("at-the-Money") nếu nằm ở điểm hòa vốn hoặc "vùng mất tiền" ("out-of-the-Money") nếu thua lỗ.