Top 10 điều bạn nên nắm rõ về Lending trong giao dịch crypto

6 Bản chất hoạt động của Lending

Vote

0%

Để bạn có thể đầu tư vào Lending thì bạn cần nắm được bản chất và cách hoạt động của Lending trên sàn giao dịch và nền tảng lending.

* Cách hoạt động trên nền tảng Lending

Hiện nay, trên thị trường có rất nhiều nền tảng Lending, trong đó phải kể đến những cái tên nổi bật như: NEXO, BlockFi, Compound, ETHLend,... Trong đó, các nền tảng này sẽ được chia thành hai, đó là CeFi và DeFi:

• CeFi (Centralized Finance): Là nền tảng Lending tập trung, người đi vay lẫn người cho vay sẽ thực hiện quyền và nghĩa vụ thông qua chủ nền tảng hoặc dự án Lending.
• DeFi (Decentralized Finance): Là nền tảng phi tập trung, hoạt động vay và cho vay sẽ diễn ra trực tiếp trên các smart contract của blockchain.

Yếu tố cần quan tâm đối với hoạt động Lending này, đó chính là người vay và người cho vay đều phải tham gia vào nền tảng. Lúc này, bên trung gian sẽ kiểm soát hoạt động vay - cho vay và “hưởng lợi” từ tỷ lệ chênh lệch lãi suất.

* Cách hoạt động trên các sàn giao dịch

Khi Lending trên các sàn giao dịch, những đồng coin trong quá trình Lending sẽ được sàn đưa vào cơ chế Margin Trading. Nói cách khác, đây là một dịch vụ ký quỹ, các trader có thể vay thêm một số coin từ sàn để làm đòn bẩy cho giao dịch của họ. Câu hỏi được đặt ra là làm cách nào để các trader có thể vay thêm số coin đó. Có 2 cách để thực hiện điều này:

• Cách 1: Dùng coin từ quỹ dự trữ của sàn. Với điều kiện sàn phải có lượng quỹ lớn để trader có thể vay được.
• Cách 2: Vay coin từ người khác với mức lãi suất nhất định.

7 Tác động của Lending đến giá coin

Vote

0%

Trong quá trình Lending, các đồng coin sẽ được khóa lại trong một khoảng thời gian nhất định, điều này có thể tác động đến giá coin theo chiều hướng tích cực. Cụ thể:

Khi lượng coin bị khóa thì TVL (Total Valued Lock) khiến cho nguồn cung của đồng coin đó bị giảm xuống trong khoảng thời gian cho vay. Bên cạnh đó, nhu cầu mua coin Lending cũng tăng lên. Với hai yếu tố này, theo lý thuyết thì giá của đồng coin đó sẽ tăng lên.

Tuy nhiên, vẫn còn một vài tác động khác khiến giá coin không thay đổi hoặc tăng không đáng kể. Đó chính là lượng khóa coin quá thấp khiến cho nguồn cung coin đó không bị ảnh hưởng.

8 Một số ví dụ Lending

Vote

0%

Chẳng hạn như Binance Lending mở Lending đồng ETC. Thời điểm đó Interest rate là 7% một năm và trong vòng 14 ngày.

Ngày 1 tháng 10 (bắt đầu lending): Giá ETC là $55.

Ngày 15 tháng 10 (trả gốc + lãi): Giá ETC là $40.

Nếu người dùng cho vay lending 100 ETC, tổng số tiền nhận về sẽ tính theo công thức như sau:

100 + 100 x 7% x 14/365 = 100.268 => ETC = $5,514.

Tuy nhiên, tính đến thời điểm trả gốc và lãi thì giá ETC lúc đó là $40, vậy người cho vay chỉ nhận lại được tổng số tiền là $4,010 mà thôi, giảm hơn 27%.

Trong trường hợp này, người cho vay sẽ bị “thiệt thòi” vì không thể cắt lỗ lúc giá ETC giảm sâu, dẫn đến kết thúc thời hạn cho vay thì số tiền gốc lẫn lãi bị giảm đi đáng kể.

9 Có nên đầu tư Lending?

Vote

0%

Thực tế, Lending có cả mặt lợi lẫn mặt hại đối với người dùng. Đầu tiên chúng ta có thể nói đến rủi ro trong đó chính là trong quá trình cho vay, đồng coin đó bị giảm giá sâu. Điều này khiến người cho vay không kịp thu hồi vì chưa đúng hạn thỏa thuận và không kịp cắt lỗ.

Bên cạnh đó, trong Lending vẫn có thể xảy ra những rủi ro đối với người đi vay lẫn người cho vay. Chẳng hạn như người vay gặp vấn đề về thanh khoản. Trường hợp giá trị tài sản thế chấp của họ giảm xuống dưới giá trị yêu cầu, lúc này người cho vay cần phải theo dõi kỹ lưỡng tỷ lệ tài sản thế chấp để đảm bảo an toàn.

Đến thời điểm hiện tại, các hệ thống vẫn chưa xảy ra việc người cho vay bị mất khoản đầu tư của họ. Tuy nhiên vẫn chưa chắc chắn liệu điều này có còn tiếp tục trong tương lai hay không.

Ngoài ra, đầu tư Lending cũng có thể gặp trục trặc về mặt thuế cũng như các quy định khi sử dụng nền tảng này, nhiều người đã áp dụng Lending với mục đích trốn thuế.

Nhìn chung, vẫn chưa có cơ sở pháp lý hướng dẫn rõ ràng về bản chất của mô hình Lending, kể cả stablecoin. Ngược lại, việc Lending cũng là cách giúp các trader kiếm thêm thu nhập khi họ có ý định giữ số coin (tài sản) đó trong một khoảng thời gian dài.

10 Một số lưu ý về Lending

Vote

100%

1) Lending có rủi ro không?

Lending cũng có những bất cập tiềm ẩn.

Đầu tiên phải nói đến yếu tố giá. Nếu giá của đồng coin người dùng cho vay giảm sâu trong thời gian cho vay thì sẽ không cắt lỗ kịp, lúc này người cho vay sẽ bị giảm cả vốn lẫn lãi.

Thứ hai chính là biến động tỷ giá. Nếu giá đồng coin bị mất giá trong một thời gian dài thì tính thanh khoản sẽ bị mất cân đối. Điều này ảnh hưởng đến cơ cấu tài chính cũng như mô hình lending.

Nói cách khác, lending sẽ không dành cho những người trông mong vào vận may mà cần phải có kiến thức, nghiên cứu kỹ lưỡng mới có thể nhảy vào đầu tư.

2) Lending có uy tín?

Ngoại trừ khả năng bị lỗ cho không kịp cắt lỗ như đã nói ở trên thì Lending là một cách thức hay ho để các trader kiếm thêm thu nhập khi họ có ý định giữ những đồng coin nhàn rỗi trong thời gian dài.

3) Nền tảng lending lấy tiền đâu để trả cho nhà đầu tư?

Có thể hiểu hoạt động lending thực hiện cơ chế như một ngân hàng, sàn giao dịch sẽ huy động một cơ số coin của người dùng chuyển đến người cần vay hoặc đầu tư một số hoạt động sinh lời khác. Cuối cùng, họ sẽ dùng tiền thu được để trả lãi cho những người cho vay.