Lợi ích về Kỹ thuật phòng hộ

Top 4 trong Top 10 yếu tố cần nắm rõ khi tìm hiểu và giao dịch Hợp đồng tương lai Bitcoin.

Mặc dù kỹ thuật phòng hộ có vẻ hữu ích hơn trong thị trường hàng hóa vật chất, nhưng nó cũng có công dụng trong tiền mã hoá. Những thợ đào bitcoin phải trả chi phí vận hành, vì và vậy họ có nhu cầu tìm một mức giá hợp lý cho sản phẩm của mình. Quy trình phòng hộ liên quan đến việc sử dụng cả thị trường tương lai và thị trường giao ngay. Hãy cùng xem cơ chế này hoạt động như thế nào nhé. 

1. Hợp đồng tương lai

Thợ đào bitcoin có thể mua một vị thế bán khống trong hợp đồng tương lai để bảo vệ lượng BTC đang nắm giữ của họ. Khi hợp đồng tương lai đáo hạn, thợ đào sẽ phải giải quyết với bên kia trong thỏa thuận.

Nếu giá Bitcoin trên thị trường tương lai (giá tham chiếu) cao hơn giá kỳ hạn của hợp đồng, thợ đào sẽ phải trả khoản chênh lệch cho bên kia. Nếu giá tham chiếu thấp hơn giá kỳ hạn của hợp đồng, bên đối tác sẽ phải thực hiện vị thế mua khống sẽ để trả phần chênh lệch cho thợ đào theo hợp đồng.

2. Thị trường giao ngay

Vào ngày hợp đồng tương lai đáo hạn, thợ đào bán BTC của họ trên thị trường giao ngay. Việc bán này sẽ cung cấp cho họ giá thị trường, giá này phải gần với giá tham chiếu trên thị trường kỳ hạn. 

Tuy nhiên, giao dịch thị trường giao ngay sẽ hủy bỏ bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào được thực hiện trên thị trường kỳ hạn một cách hiệu quả. Hai khoản tiền kết hợp với nhau cung cấp cho người khai thác mức giá phòng hộ mà họ muốn. Hãy kết hợp hai bước để minh họa bằng các con số.

3. Kết hợp hợp đồng tương lai và giao dịch giao ngay

Một thợ đào bán khống hợp đồng cho 1 BTC ở mức 35.000 đô-la trong ba tháng. Nếu giá tham chiếu là 40.000 đô-la vào ngày đáo hạn, họ sẽ mất 5.000 đô la trong khoản thanh toán cho vị thế mua trong hợp đồng. Đồng thời, thợ đào bán 1 BTC trên thị trường giao ngay, nơi giá giao ngay cũng là $ 40.000. Thợ đào nhận được 40.000 đô la, bù đắp khoản lỗ 5.000 đô-la của anh ta và để lại cho họ 35.000 đô-la, mức giá đã được phòng hộ.