Top 10 yếu tố cần nắm rõ khi tìm hiểu và giao dịch Hợp đồng tương lai Bitcoin

1 Giao dịch hợp đồng tương lai là gì?

Vote

0%

Futures, hay các hợp đồng tương lai, là thỏa thuận mua hoặc bán tài sản vào một thời điểm trong tương lai  tại một mức giá cố định. Chúng thường được các nhà giao dịch sử dụng như là một cách để bảo vệ cho các khoản đầu tư khác hoặc để khóa lợi nhuận khi giao dịch trong những thị trường biến động. Giá cho các hợp đồng tương lai tại các sàn giao dịch dựa trên các chỉ số tổng hợp từ đại diện cho nhu cầu đối với từng loại tiền điện tử từ nhiều sàn giao dịch khác nhau, vì vậy giá cả luôn rõ ràng và minh bạch. 

2 Hợp đồng tương lai Bitcoin là gì?

Vote

33%

Hợp đồng tương lai Bitcoin là các công cụ phái sinh tài chính tương tự như các hợp đồng tương lai truyền thống. Nói một cách đơn giản, bạn có thể đồng ý mua hoặc bán một lượng BTC cố định với một mức giá cụ thể (giá kỳ hạn) vào một ngày nhất định. Nếu bạn mua (đồng ý mua) trên một hợp đồng tương lai Bitcoin và giá tham chiếu cao hơn giá kỳ hạn vào ngày hết hạn, bạn sẽ thu được lợi nhuận. Giá tham chiếu là giá trị hợp lý ước tính của tài sản được tính từ giá giao ngay và các biến số khác. Chúng ta sẽ trình bày chi tiết hơn về vấn đề này ở phần sau của bài viết. 

Nếu giá tham chiếu thấp hơn giá kỳ hạn tại thời điểm hết hạn, bạn sẽ mất tiền và lợi nhuận bán khống vị thế. Bán khống là hoạt động một nhà giao dịch bán một tài sản mà họ đã vay hoặc sở hữu vì kỳ vọng giá sẽ giảm. Sau đó, nhà giao dịch sẽ mua lại tài sản vào một một thời điểm khác sau đó để kiếm lợi nhuận. Bạn có thể thanh toán hợp đồng bằng cách trực tiếp trao đổi tài sản cơ bản hoặc phổ biến hơn là thanh toán bằng tiền mặt.

3 Tại sao mọi người muốn sử dụng các hợp đồng tương lai Bitcoin?

Vote

33%

Nguyên nhân chính là vì hợp đồng tương lai Bitcoin cho phép người mua và người bán có thể cố định mức giá trong tương lai. Quá trình này được gọi là kỹ thuật phòng hộ (hedging). Hợp đồng tương lai theo truyền thống đã được sử dụng như một công cụ phòng ngừa rủi ro trong thị trường hàng hóa nơi các nhà sản xuất cần lợi nhuận ổn định để trang trải chi phí của họ.

Các nhà giao dịch cũng sử dụng hợp đồng tương lai để đầu cơ. Các vị thế mua và bán khống cho phép bạn đặt cược vào trạng thái của thị trường. Khi thị trường đi xuống, bạn vẫn có thể kiếm tiền bằng cách mua một vị thế bán khống. Ngoài ra, còn có nhiều tuỳ biến khi kinh doanh chênh lệch giá cũng như các chiến lược giao dịch phức tạp.

4 Lợi ích về Kỹ thuật phòng hộ

Vote

33%

Mặc dù kỹ thuật phòng hộ có vẻ hữu ích hơn trong thị trường hàng hóa vật chất, nhưng nó cũng có công dụng trong tiền mã hoá. Những thợ đào bitcoin phải trả chi phí vận hành, vì và vậy họ có nhu cầu tìm một mức giá hợp lý cho sản phẩm của mình. Quy trình phòng hộ liên quan đến việc sử dụng cả thị trường tương lai và thị trường giao ngay. Hãy cùng xem cơ chế này hoạt động như thế nào nhé. 

1. Hợp đồng tương lai

Thợ đào bitcoin có thể mua một vị thế bán khống trong hợp đồng tương lai để bảo vệ lượng BTC đang nắm giữ của họ. Khi hợp đồng tương lai đáo hạn, thợ đào sẽ phải giải quyết với bên kia trong thỏa thuận.

Nếu giá Bitcoin trên thị trường tương lai (giá tham chiếu) cao hơn giá kỳ hạn của hợp đồng, thợ đào sẽ phải trả khoản chênh lệch cho bên kia. Nếu giá tham chiếu thấp hơn giá kỳ hạn của hợp đồng, bên đối tác sẽ phải thực hiện vị thế mua khống sẽ để trả phần chênh lệch cho thợ đào theo hợp đồng.

2. Thị trường giao ngay

Vào ngày hợp đồng tương lai đáo hạn, thợ đào bán BTC của họ trên thị trường giao ngay. Việc bán này sẽ cung cấp cho họ giá thị trường, giá này phải gần với giá tham chiếu trên thị trường kỳ hạn. 

Tuy nhiên, giao dịch thị trường giao ngay sẽ hủy bỏ bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào được thực hiện trên thị trường kỳ hạn một cách hiệu quả. Hai khoản tiền kết hợp với nhau cung cấp cho người khai thác mức giá phòng hộ mà họ muốn. Hãy kết hợp hai bước để minh họa bằng các con số.

3. Kết hợp hợp đồng tương lai và giao dịch giao ngay

Một thợ đào bán khống hợp đồng cho 1 BTC ở mức 35.000 đô-la trong ba tháng. Nếu giá tham chiếu là 40.000 đô-la vào ngày đáo hạn, họ sẽ mất 5.000 đô la trong khoản thanh toán cho vị thế mua trong hợp đồng. Đồng thời, thợ đào bán 1 BTC trên thị trường giao ngay, nơi giá giao ngay cũng là $ 40.000. Thợ đào nhận được 40.000 đô la, bù đắp khoản lỗ 5.000 đô-la của anh ta và để lại cho họ 35.000 đô-la, mức giá đã được phòng hộ.

5 Đòn bẩy và ký quỹ

Vote

1%

Một tính năng hấp dẫn khác đối với các nhà đầu tư là giao dịch ký quỹ (margin) . Ký quỹ cho phép bạn vay tiền và vào các vị thế lớn hơn mức bạn có thể chi trả. Các vị thế lớn hơn dẫn đến lợi nhuận lớn hơn khi các biến động giá nhỏ được phóng đại. Tuy vậy, số vốn ban đầu của bạn có thể bị thanh lý nhanh chóng nếu thị trường di chuyển ngược lại các vị thế của bạn.

Một sàn giao dịch hiển thị đòn bẩy dưới dạng số nhân hoặc tỷ lệ phần trăm. Ví dụ: 10x nhân số vốn của bạn với 10. Vì vậy, 5.000 đô-la đòn bẩy 10x cung cấp cho bạn 50.000 đô-la để giao dịch. Khi bạn giao dịch bằng cách sử dụng đòn bẩy, số vốn ban đầu của bạn sẽ bù đắp cho khoản lỗ của bạn và được gọi là tiền ký quỹ. Hãy cùng xem xét một ví dụ nhé:

Bạn mua hai hợp đồng tương lai Bitcoin hàng quý với giá 30.000 đô-la mỗi hợp đồng. Sàn giao dịch của bạn đã cho phép bạn giao dịch điều này với đòn bẩy gấp 20 lần, nghĩa là bạn chỉ cung cấp 3.000 đô-la. 3.000 đô-la này đóng vai trò như tiền ký quỹ của bạn và sàn giao dịch sẽ thu khoản lỗ của bạn từ khoản tiền này. Nếu bạn mất hơn 3.000 đô-la, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý. Bạn có thể tính phần trăm ký quỹ bằng cách chia 100 cho bội số đòn bẩy. 10% là 10X, 5% là 20X, 1% là 100X. Tỷ lệ phần trăm này cho bạn biết giá có thể giảm bao nhiêu so với giá hợp đồng của bạn trước khi thanh lý.