Top 10 thông tin giúp nhà giao dịch hiểu về khai thác lợi suất trong Tài chính phi tập trung

6 Lợi nhuận Yield Farming được tính như thế nào?

Vote

0%

Thông thường, lợi nhuận Yield Farming được tính toán hàng năm. Điều này ước tính lợi nhuận mà bạn có thể mong đợi trong suốt một năm.

Một số chỉ số thường được sử dụng là Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) và Lợi suất phần trăm hàng năm (APY). Sự khác biệt giữa chúng là APR không tính đến ảnh hưởng của lãi gộp, trong khi APY thì có. Lãi gộp, trong trường hợp này, có nghĩa là trực tiếp tái đầu tư lợi nhuận để tạo ra nhiều lợi nhuận hơn. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng APR và APY có thể được sử dụng thay thế cho nhau.

Cũng cần lưu ý rằng đây chỉ là những ước tính và dự báo. Ngay cả những phần thưởng ngắn hạn cũng khá khó để ước tính chính xác. Nguyên nhân vì sao? Yield Farming là một thị trường cạnh tranh cao và có nhịp độ nhanh, và phần thưởng có thể dao động nhanh chóng. Nếu chiến lược khai thác năng suất có hiệu quả trong một thời gian, nhiều người khai thác năng suất sẽ chớp lấy cơ hội và nó có thể ngừng mang lại lợi nhuận cao.

Vì APR và APY đến từ các thị trường cũ, DeFi có thể cần phải tìm các số liệu của riêng mình để tính toán lợi nhuận. Do tốc độ nhanh của DeFi, có thể cần phải ước tính lợi nhuận hàng tuần hoặc thậm chí hàng ngày.

7 Thế chấp trong DeFi là gì?

Vote

0%

Thông thường, nếu bạn đang vay tài sản, bạn cần phải có tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay của mình. Về cơ bản, điều này có tính chất hoạt động như bảo hiểm cho khoản vay của bạn. Vậy điều này có liên quan gì đến khai thác lợi suất? Điều này phụ thuộc vào giao thức bạn đang cung cấp tiền cho mình, nhưng bạn có thể cần theo dõi chặt chẽ tỷ lệ thế chấp của mình.  

Nếu giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới ngưỡng mà giao thức yêu cầu, tài sản thế chấp của bạn có thể bị thanh lý trên thị trường mở. Bạn có thể làm gì để tránh bị thanh lý tài sản? Câu trả lời là bạn phải thêm nhiều tài sản thế chấp hơn.

Để nhắc lại, mỗi nền tảng sẽ có bộ quy tắc riêng cho điều này, tức là tỷ lệ thế chấp bắt buộc của riêng họ. Ngoài ra, chúng còn được quy định bằng một khái niệm được gọi là Thế chấp vượt mức. Điều này có nghĩa là người đi vay phải đặt cọc nhiều hơn giá trị mà họ muốn vay. Tại sao lại như vậy? Mục đích là để giảm thiểu rủi ro từ việc thị trường sụp đổ do người dùng thanh lý một lượng tài sản thế chấp lớn trong hệ thống.

Vì vậy, giả sử rằng giao thức cho vay mà bạn đang sử dụng yêu cầu tỷ lệ thế chấp là 200%. Điều này có nghĩa là cứ mỗi 100 USD giá trị bạn đưa vào, bạn có thể vay được 50 USD. Tuy nhiên, việc đưa vào nhiều tài sản thế chấp hơn mức cần thiết để giảm rủi ro thanh lý hơn nữa sẽ đảm bảo an toàn hơn. Do đó, nhiều hệ thống sẽ sử dụng tỷ lệ thế chấp rất cao (chẳng hạn như 750%) để bảo vệ toàn bộ nền tảng khỏi rủi ro thanh lý.

8 Rủi ro của Yield Farming

Vote

0%

Khai thác lợi suất không hề đơn giản. Các chiến lược khai thác lợi suất hiệu quả rất phức tạp và chỉ được đề xuất cho những người dùng nâng cao. Ngoài ra, khai thác lợi suất thường phù hợp hơn với những công ty có nhiều vốn để triển khai (tức là các nhà đầu tư cá voi).

Việc khai thác lợi suất không hề dễ dàng như bạn tưởng tượng, và nếu bạn không hiểu mình đang làm gì, bạn có thể sẽ mất tiền, về cách có thể thanh lý tài sản thế chấp của bạn. Ngoài ra bạn cần phải lưu ý những rủi ro nào khác?

Rủi ro khác của việc khai thác lợi suất là hợp đồng thông minh. Do bản chất của DeFi, nhiều giao thức được xây dựng và phát triển bởi các nhóm nhỏ với ngân sách hạn chế. Điều này làm cho hợp đồng thông minh có nhiều nguy cơ bị lỗi.

Trong trường hợp người dùng sử dụng các giao thức lớn đã được kiểm tra bởi các công ty kiểm toán có uy tín, các lỗ hổng và lỗi vẫn được phát hiện liên tục. Do tính chất không thay đổi được vốn có của công nghệ blockchain, điều này có thể dẫn đến việc mất tiền của người dùng. Vì vậy, bạn cần phải tính đến điều này khi tiền của mình bị khóa trong hợp đồng thông minh.

Ngoài ra, một trong những ưu điểm lớn nhất của DeFi cũng là một trong những rủi ro lớn nhất của nó. Đó là ý tưởng về khả năng kết hợp. Hãy xem nó ảnh hưởng như thế nào đến việc Yield Farming.

Như chúng ta đã thảo luận trước đây, các giao thức DeFi không cần cấp quyền và có thể tích hợp liền mạch với nhau. Điều này có nghĩa là toàn bộ hệ sinh thái DeFi phụ thuộc rất nhiều vào từng khối thành phần xây dựng nên nó. Đó là điều chúng tôi đề cập đến khi nói rằng các ứng dụng này có thể kết hợp - chúng có thể dễ dàng hoạt động cùng nhau.

Tại sao đây là một rủi ro? Đó là vì nếu chỉ một trong các khối thành phần không hoạt động như dự kiến, toàn bộ hệ sinh thái có thể bị ảnh hưởng. Đây là điều gây ra một trong những rủi ro lớn nhất đối với những người canh tác năng suất và quỹ thanh khoản. Bạn không chỉ phải tin tưởng vào giao thức bạn gửi tiền của mình mà còn phải tin tưởng tất cả các giao thức khác mà nó có thể phụ thuộc vào.

9 Các nền tảng và giao thức Yield Farming

Vote

100%

Bạn có thể kiếm được những phần thưởng khai thác lợi suất - Yield Farming này bằng cách nào? Không có một cách nào cụ thể để thực hiện Yield Farming. Trên thực tế, các chiến lược canh tác năng suất có thể thay đổi theo giờ. Mỗi nền tảng và chiến lược sẽ có các quy tắc và rủi ro riêng. Nếu bạn muốn bắt đầu canh tác năng suất, bạn phải làm quen với cách vận hành của các giao thức thanh khoản phi tập trung.

Bây giờ, bạn đã biết những ý tưởng cơ bản rồi. Tóm lại, bạn sẽ gửi tiền vào một hợp đồng thông minh và đổi lại là kiếm được phần thưởng. Nhưng việc triển khai trong thực tế có thể rất khác nhau. Vì vậy, sẽ không phải là một ý tưởng tuyệt vời nếu bạn "nhắm mắt" đem số tiền mà bạn nhọc nhằn kiếm được cho vay với hy vọng thu được lợi nhuận cao. Theo nguyên tắc cơ bản của quản trị rủi ro, bạn cần phải có khả năng kiểm soát khoản đầu tư của mình

Vậy, những nền tảng phổ biến nhất mà những người khai thác năng suất sử dụng là gì? Đây không phải là một danh sách mở rộng, chỉ là một tập hợp các giao thức là cốt lõi của các chiến lược canh tác.

1.Compound Finance

Compound là một thị trường tiền thuật toán cho phép người dùng cho mựợn và vay tài sản. Bất kỳ ai có ví Ethereum đều có thể cung cấp tài sản cho nhóm thanh khoản của Compound và nhận phần thưởng ngay lập tức - tức lãi kép. Tỷ giá được điều chỉnh theo thuật toán dựa trên cung và cầu.

Compound là một trong những giao thức cốt lõi của hệ sinh thái canh tác năng suất.

2. MakerDAO

Maker là một nền tảng tín dụng phi tập trung hỗ trợ việc tạo ra DAI, một đồng tiền ổn định được gắn với giá trị của USD theo thuật toán. Bất kỳ ai cũng có thể mở Maker Vault nơi họ khóa các tài sản thế chấp, chẳng hạn như ETH, BAT, USDC hoặc WBTC. Họ có thể tạo DAI dưới dạng nợ dựa trên tài sản thế chấp mà họ đã khóa. Khoản nợ này phải chịu lãi suất theo thời gian được gọi là phí ổn định - lãi suất này do chủ sở hữu token MKR đặt ra.

Người khai thác năng suất có thể sử dụng Maker để đúc DAI để sử dụng trong các chiến lược Yield Farming.

3. Synthetix

Synthetix là một giao thức tài sản tổng hợp. Nó cho phép bất kỳ ai khóa (khoản stake) Token mạng Synthetix (SNX) hoặc ETH làm tài sản thế chấp và tạo ra tài sản tổng hợp tương ứng. Tài sản tổng hợp có thể là gì? Thực tế, nó có thể là bất kỳ thứ gì có nguồn cấp giá tin cậy. Điều này cho phép hầu hết các tài sản tài chính đều có thể được thêm vào nền tảng Synthetix.

Synthetix có thể cho phép sử dụng tất cả các loại tài sản để khai thác lợi suất trong tương lai. Bạn muốn có sẵn một túi vàng để sử dụng trong chiến lược khai thác lợi suất dài hạn? Tài sản tổng hợp có thể là lựa chọn tốt.

4. Aave

Aave là một giao thức phi tập trung để cho vay và đi vay. Trong đó, lãi suất được điều chỉnh theo thuật toán, dựa trên các điều kiện thị trường hiện tại. Người cho vay nhận được “aTokens” để đổi lại cho tiền mà họ bỏ vào. Các token này ngay lập tức kiếm tiền và tính lãi kép khi gửi tiền. Ngoài ra, Aave cũng có các chức năng nâng cao khác, chẳng hạn như các khoản vay nhanh.

Là một giao thức cho vay và đi vay phi tập trung, Aave được sử dụng nhiều bởi những người khai thác năng suất.

5. Uniswap

Uniswap là một giao thức trao đổi phi tập trung (DEX) cho phép hoán đổi token mà không cần sự tin cậy. Các nhà cung cấp thanh khoản đặt cọc một giá trị tương đương của hai token để tạo ra một thị trường. Các nhà giao dịch sau đó có thể mượn token từ nhóm thanh khoản đó. Đổi lại việc cung cấp thanh khoản, các nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm được phí nếu có giao dịch xảy ra trong bể của họ.

Uniswap là một trong những nền tảng phổ biến nhất để hoán đổi token không cần tin cậy do tính chất không ma sát của nó. Điều này có thể hữu ích cho các chiến lược Yield Farming.

6. Curve Finance

Curve Finance (Tài chính Cong) là một giao thức trao đổi phi tập trung được thiết kế đặc biệt để hoán đổi stablecoin hiệu quả. Không giống như các giao thức tương tự khác như Uniswap, Curve cho phép người dùng thực hiện các giao dịch hoán đổi stablecoin có giá trị lớn với mức trượt giá  tương đối thấp.

Như bạn có thể tưởng tượng, do sự phong phú của các stablecoin trong bối cảnh canh tác năng suất, các cơ chế Curve là một phần quan trọng của cơ sở hạ tầng.

7. Balancer

Balancer là một giao thức thanh khoản tương tự như Uniswap và Curve. Tuy nhiên, điểm khác biệt chính là nó cho phép phân bổ token tùy chỉnh trong cơ chế thanh khoản chung. Điều này cho phép các nhà cung cấp thanh khoản tạo các quỹ Balancer tùy chỉnh thay vì phân bổ 50/50 theo yêu cầu của Uniswap. Cũng giống như Uniswap, các LP kiếm được phí từ các giao dịch xảy ra trong cơ chế thanh khoản chung của họ.

Do tính linh hoạt mà nó mang lại cho việc tạo cơ chế thanh khoản chung, Balancer là một đổi mới quan trọng cho các chiến lược khai thác năng suất.

8. Yearn.finance

Yearn.finance là một hệ sinh thái phi tập trung của các bộ tổng hợp cho các dịch vụ cho vay như Aave, Compound và các dịch vụ khác. Nó nhằm mục đích tối ưu hóa việc cho vay bằng token bằng cách tìm kiếm các dịch vụ cho vay có lợi nhất dựa trên thuật toán. Các khoản tiền được chuyển thành yToken khi gửi, các token này cân bằng lại định kỳ để tối đa hóa lợi nhuận.

Yearn.finance rất hữu ích cho những người canh tác năng suất muốn có một giao thức tự động chọn các chiến lược tốt nhất cho họ.

10 Góc nhìn tiềm năng và lưu ý

Vote

0%

Còn điều gì mà cuộc cách mạng tài chính phi tập trung có thể mang lại? Khó mà có thể đoán được còn có những ứng dụng nào có thể xuất hiện trong tương lai bằng cách nhìn vào nền tảng và công nghệ hiện có. Tuy nhiên, các giao thức thanh khoản không cần tin cậy và các sản phẩm DeFi  khác chắc chắn vẫn đang ở vị trí tiên phong nhất trong lĩnh vực tài chính, kinh tế tiền mã hóa và khoa học máy tính.

Nhìn chung, thị trường tiền DeFi có thể giúp tạo ra một hệ thống tài chính cởi mở và dễ tiếp cận hơn cho bất kỳ ai có kết nối Internet.