Yield Farming - Khai thác lợi suất là gì?

Top 2 trong Top 10 thông tin giúp nhà giao dịch hiểu về khai thác lợi suất trong Tài chính phi tập trung.

Khai thác lợi suất, còn được gọi là khai thác thanh khoản, là một cách để tạo ra phần thưởng từ việc nắm giữ tiền mã hóa. Cụ thể, nó là hoạt động khóa tiền mã hóa và nhận phần thưởng từ việc khóa tiền lại này.

Ở một khía cạnh nào đó, khai thác năng suất có thể xem là tương đồng với việc gửi tiền. Tuy nhiên, cũng có rất nhiều vấn đề phức tạp khác diễn ra đằng sau quá trình này. Trong phần lớn các trường hợp, việc khai thác năng suất gắn với những người dùng được gọi là nhà cung cấp thanh khoản (LP) - những người bơm tiền vào các bể thanh khoản.

Bể thanh khoản là gì? Về cơ bản, nó là một hợp đồng thông minh có chứa tiền. Khi bạn cung cấp thanh khoản cho bể, bạn sẽ nhận được token LP và phần thưởng. Phần thưởng có thể chỉ đến từ phí được tạo ra bởi nền tảng DeFi hoặc một số nguồn khác.

Một số bể thanh khoản trả phần thưởng bằng nhiều loại tokens. Những token phần thưởng sau đó có thể được gửi vào các bể thanh khoản khác, để kiếm thêm phần thưởng v.v. Ngay lúc này, bạn có thể đã hình dung ra rất nhiều chiến lược phức tạp trong hoạt động này. Nhưng ý tưởng cơ bản vẫn là nhà cung cấp thanh khoản gửi tiền vào quỹ thanh khoản và từ đó kiếm được phần thưởng.

Việc tối ưu lợi suất, thường được thực hiện bằng cách sử dụng token ERC-20 trên Ethereum, và phần thưởng nhận được cũng thường là một loại token ERC-20 khác. Tuy nhiên, điều này có thể sẽ thay đổi trong tương lai. Tại sao lại như vậy? Bởi vì, hiện tại, phần lớn hoạt động này đang diễn ra trong hệ sinh thái Ethereum. 

Tuy nhiên, công nghệ  cầu nối chuỗi chéo và những tiến bộ tương tự khác có thể cho phép các ứng dụng DeFi trở thành một dạng mạng lưới blockchain khác (blockchain-agnostic) trong tương lai. Điều này có nghĩa là việc khai thác lợi suất có thể thực hiện trên các blockchain khác nhau, nếu chúng cùng hỗ trợ các tính năng của hợp đồng thông minh.

Những người khai thác lợi suất, về cơ bản sẽ tìm kiếm các cơ hội để di chuyển tài sản mã hóa của họ tới các giao thức cho lợi suất tốt nhất. Do đó, các nền tảng DeFi thường cung cấp nhiều lợi ích kinh tế khác nhau, để cạnh tranh và thu hút thêm vốn vào nền tảng của họ. Cũng giống như trên sàn giao dịch tập trung, khả năng thanh khoản sẽ giúp thu hút nhiều tiền nạp vào bể thanh khoản hơn.